Morning Note 26 Februari 2025

IHSG di perdagangan kemarin ditutup turun 162.51 poin atau melemah signifikan –2.41% setelah bergerak melemah disepanjang perdagangan dalam range 6.576,97-6.772,65. Sebanyak 135 saham ditutup menguat, 512 saham ditutup melemah dan 308 saham stagnan. Secara sektoral, seluruh sektor ditutup melemah dengan pelemahan terbesar pada sektor IDXBasic dan IDXCyclic masing-masing –3,45% dan –3,26%. Pelemahan IHSG menjadi terdalam sejak Agustus 2024 dan memperpanjang catatan negatif IHSG pekan ini. Beberapa sentimen menekan pergerakan IHSG yakni Morgan Stanley menurunkan peringkat saham Indonesia dalam indeks Morgan Stanley Capital International (MSCI) dari equal-weight (EW) menjadi underweight (UW).Morgan Stanley menyebut bahwa prospek pertumbuhan ekonomi domestik melemah, sementara tekanan terhadap profitabilitas perusahaan di sektor siklikal meningkat. Diresmikannya Danantara juga menjadi pemicu kekhawatiran, terutama ada 4 perusahaan publik yang tercatat di BEI di dalam Danantara. Perilaku pasar yang masih wait and see dengan keberadaan Danantara. Investor disebut masih ingin memastikan apakah Danantara berpengaruh positif terhadap kinerja BUMN. Sentimen negatif dari global datang dari pernyataan Presiden AS Donald Trump mengenai tarif impor terhadap Kanada dan Meksiko. Dalam konferensi pers di Gedung Putih, Senin Trump menegaskan bahwa tarif yang sempat ditunda selama sebulan akan tetap diberlakukan sesuai jadwal. Investor asing tercatat melakukan aksi jual sebesar Rp 1,6 triliun dengan saham-saham paling banyak dijual yakni BBRI, BMRI, BBCA, TLKM dan UNTR. Sementara saham-saham yang paling banyak dibeli yakni BBNI, PTRO, GOTO, ANTM dan RAJA.

Indeks saham di bursa Wall Street diperdagangan tadi malam ditutup bervariasi. Indeks Dow ditutup menguat 0,37%, indeks Nasdaq ditutup melemah –1,35% dan indeks S&P ditutup melemah –0,47%. Pergerakan Wall Street dipengaruhi ketidakpastian ekonomi dan laporan indeks keyakinan konsumen yang tidak sesuai ekspektasi turun ke 98.3 bulan Februari dari sebelumnya 105.3 pada bulan Januari. Data ini memperpanjang sinyal pelemahan ekonomi dari AS setelah sebelumnya data manufaktur dan penjualan ritel juga melemah. Komponen ekspektasi jangka pendek dalam indeks ini anjlok 11,3% Komponen ekspektasi jangka pendek dalam indeks ini anjlok 11,3%. Hal ini mengindikasikan meningkatnya kecemasan masyarakat terhadap dampak kebijakan ekonomi pemerintah Presiden AS Donald Trump. Dari sisi kebijakan moneter, Presiden Federal Reserve Richmond, Tom Barkin, menegaskan bahwa situasi saat ini membutuhkan pendekatan yang hati-hati dan terukur. Ketidakpastian yang meningkat turut mendorong lonjakan indeks volatilitas pasar CBOE. Saham Nvidia turun 2,8% menjelang laporan laba kuartalan menekan indeks Philadelphia SE Semiconductor turun 2,3%. Tekanan terhadap Nvidia semakin besar setelah muncul laporan bahwa pemerintah AS berencana membatasi ekspor chip Nvidia ke China tanpa lisensi. Pelemahan Bitcoin sebesar 6,1% juga berdampak negatif pada saham terkait kripto, dengan Coinbase dan MicroStrategy masing-masing turun 6,4% dan 11,4%.

Dari kawasan regional pagi ini Indeks Nikkei dibuka melemah –1,15%. Pasar saham Asia-Pasifik bergerak melemah pada Rabu, mengikuti penurunan indeks utama Wall Street karena data keyakinan konsumen Amerika Serikat (AS) yang lebih lemah dari perkiraan.

Untuk perdagangan di bursa domestik diperkirakan bergerak rawan terkoreksi. IHSG diperkirakan akan bergerak dalam range 6518/6450 - 6714/6841. Cermati : MYOR, BREN, JPFA, SIDO, ERAA

DOID: Menyampaikan bahwa pihaknya pada tanggal 24 Februari 2025, bersama anak usaha yakni PT Bukit Makmur Mandiri Utama dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI), sebagai agen Fasilitas Pinjaman, telah menandatangani perjanjian-perjanjian sehubungan dengan pemberian komitmen tambahan oleh PT Bank Central Asia Tbk (BCA) dengan jumlah pokok agregat sebesar USD250.000.000 (atau yang setara dalam mata uang IDR) (Fasilitas Akordion). Dalam perjanjian fasilitas akordian tersebut, BBCA akan memberi dua fasilitas yakni seniilai USD75 juta dan Rp2,887 triliun.

RSCH: Mendapat suntikan modal Rp150 miliar. Dana taktis tersebut mengalir dari Bank Mandiri (BMRI). Perjanjian fasilitas tersebut telah diteken pada 5 Februari 2025. Fasilitas pinjaman itu, terdiri dari fasilitas kredit investasi maksimal Rp140 miliar. Kemudian, fasilitas invoice financing maksimal Rp10 miliar. Bunga atas fasilitas kredit 8 persen per tahun untuk fasilitas kredit investasi, dan 8,50 persen untuk fasilitas invoice financing.

POWR: Sepanjang 2024 membukukan laba USD75,34 juta, terkoreksi 2,11% dari periode sama tahun sebelumnya di kisaran USD76,97 juta. Total penjualan bersih USD547,01 juta, naik tipis 0,17 persen dari USD546,07 juta. Itu terdiri dari penjualan ke pelanggan industri USD471,14 juta, turun dari edisi sama 2023 sebesar USD472,16 juta. Penjualan kepada PLN senilai USD75,87 juta, melonjak dari periode sama tahun sebelumnya USD73,91 juta.

INCO: Sepanjang 2024 mengemas laba bersih USD57,76 juta, anjlok 78,94 persen dari periode akhir tahun sebelumnya sejumlah USD274,33 juta. Pendapatan USD950,38 juta, drop 22,76 persen dari posisi sama tahun sebelumnya USD1,23 miliar. Beban pokok pendapatan USD824,16 juta, berkurang dari periode akhir 2023 senilai USD885,24 juta. Laba kotor tercatat USD108,22 juta, melorot 68,81 persen dari fase sama tahun sebelumnya USD347,02 juta.

-Disc On-

Morning Note 27 Maret 2025

IHSG di perdagangan kemarin naik 236,74 poin atau menguat 3,80% setelah bergerak dalam range 6.235,54-6.489,15. Sebanyak 554 saham ditutup menguat, 123 saham ditutup melemah dan 281 saham stagnan. Secara sektoral, seluruh sektor ditutup menguat dengan penguatan terbesar pada sektor IDXBasic dan IDXTrans masing-masing 4,31% dan 4,00%. IHSG menguat signifikan, didorong oleh sentimen positif dari saham BUMN setelah pengumuman jajaran Direksi Danantara serta dilaksanakannya pengalihan saham atau inbreng ke PT Biro Klasifikasi Indonesia (BKI) sebagai holding operasional yang akan mengelola aset dengan skema Inbreng. Selain itu, momentum RUPST dan pengumuman dividen bank BUMN juga turut memberikan sentimen positif kepada pasar. Dari sisi mata uang, rupiah ditutup menguat 0,09% ke Rp 16.575 per dolar AS. Meskipun rupiah berhasilterapresiasi, pelaku pasar tetap waspada terhadap potensi volatilitas di kuartal kedua. Investor asing melakukan aksi beli sebanyak Rp 2,36 triliun dengan saham-saham yang paling banyak dibeli yakni BBCA, BMRI, BBRI, BBNI dan ASII. Sementara saham-saham yang paling banyak dijual yakni BUKA, BRIS, UNTR, INKP dan BRMS.

Indeks saham di bursa Wall Street di perdagangan tadi malam ditutup melemah. Indeks Dow ditutup melemah –0,31%, indeks Nasdaq ditutup –2,04% dan S&P ditutup melemah –1,12%. Indeks utama terseret pelemahan saham Nvidia dan Tesla karena investor menunggu informasi tentang tarif Amerika Serikat (AS) yang telah lama dijanjikan atas impor otomotif. Investor tidak yakin tentang skala tarif, tindakan pembalasan dari mitra dagang, dan potensi efek pada ekonomi dan bisnis global. Presiden AS Donald Trump akan mengumumkan rencana tarif industri mobil pada konferensi pers pada hari Rabu, yang akan memperlebar perang dagang global yang telah dimulainya tahun ini. Para ahli industri otomotif memperkirakan langkah tersebut akan menaikkan harga dan menghambat produksi. Sementara itu, data menunjukkan peningkatan bulan lalu dalam pesanan barang-barang manufaktur AS yang tahan lama sebesar 0,9% dari perkiraan –1%. Fokus utama akhir minggu ini adalah indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi, pengukur inflasi pilihan Federal Reserve yang akan dirilis pada hari Jumat. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan dia tidak yakin tentang dampak tarif Trump, dengan kemungkinan tarif tersebut dapat menaikkan harga, dengan alasan suku bunga yang lebih tinggi.

Dari kawasan regional pagi ini indeks Nikkei dibuka melemah -0,73% setelah Presiden AS Donald Trump mengumumkan tarif 25% untuk impor semua mobil dan truk ringan yang akan mulai berlaku pecan depan. Saham-saham produsen mobil memimpin penurunan indeks Nikkei. Di sisi lain investor terus mempertimbangkan prospek kebijakan Bank of Japan setelah Gubernur BoJ, Kazuo Ueda, mengatakan kepada parlemen Jepang bahwa kenaikan suku bunga akan terus berlanjut jika proyeksi ekonomi tetap berlaku.

Untuk perdagangan di bursa domestik diperkirakan melanjutkan penguatannya. IHSG diperkirakan akan bergerak dalam range 6309/6145 - 6562/6653. Cermati : JSMR, ICBP, BBNI, BSSR, ITMG

BUKA: Menyiakan dana taktis senilai Rp1,9 triliun. Dana segar itu, diplot untuk pembelian kembali saham alias buyback dalam kondisi market bergejolak. Buyback akan dilakukan bertahap dalam tempo tiga bulan. Tepatnya, sejak 26 Maret 2025 sampai 25 Juni 2025. Aksi tersebut sebagai komitmen perseroan untuk menjaga keyakinan terhadap nilai pertumbuhan jangka panjang. Langkah itu, diambil untuk menjaga kestabilan antara fundamental perseroan, fluktuasi kondisi pasar saat ini, dan tingkat kepercayaan para pemangku kepentingan dapat terus terjaga dalam mendukung usaha perseroan untuk mewujudkan pertumbuhan berkelanjutan.

IPCC: Di tahun 2024 membukukan laba bersih sebesar Rp. 212,22 miliar, naik 11,19% secara tahunan dibandingkan tahun 2023 yang sebesar Rp. 190,85 miliar. Sementara pendapatan tercatat naik 12,16% secara tahunan dari Rp. 735,20 miliar menjadi Rp. 824,60 miliar.

BBTN: RUPST menyetujui perseroan mengakuisisi bank umum syariah yakni PT. Bank Victoria Syariah (BVIS) sebagai bagian dari rancangan pemekaran (spin-off) unit usaha syariah yakni BTN Syariah. Dengan mengantongi persetujuan persetujuan tersebut, perseroan akan melanjutkan proses pengajuan izin akuisisi kepada regulator. RUPST perseroan juga menyetujui pembagian dividen sebesar 25% atau Rp. 751,83 miliar dari laba bersih tahun buku 2024 sebesar Rp. 3 triliun. Sedangkan sebesar 75% atau sejumlah Rp. 2,25 triliun akan digunakan sebagai saldo laba ditahan untuk pengembangan usaha perseroan.

ASSA: Di tahun 2024 meraih pendapatan sebesar Rp. 4,95 triliunm naik dibandingkan tahun 2023 yang sebesar Rp. 4,43 triliun. Sementara laba bersih tercatat naik dari Rp. 103,76 miliar menjadi Rp. 326,08 miliar.

BBNI: RUPST perseroan menyetujui penggunaan laba bersih tahun 2024 yang sebesar Rp. 21,46 triliun dimana 65% dari laba bersih tersebut sebesar Rp. 13,95 triliun atau Rp. 374 per saham akan dibayarkan secara proporsional sebagai dividen tunai. Sedangkan 35% atau senilai Rp. 7,5 triliun akan digunakan sebagai saldo laba ditahan untuk pengembangan usaha berkelanjutan grup perseroan ke depan. RUPST juga menyetujui pembelian kembali (buyback) saham perseroan sebesar-besarnya Rp. 1m5 triliun.

SMBR: Mencatatkan pendapatan sebesar Rp. 2,09 triliun di tahun 2024, naik dibandingkan tahun 2023 yang sebesar Rp. 2,04 triliun. Sementara laba bersih tercatat naik dari Rp. 121,57 miliar menjadi Rp. 129,25 miliar.

BELI: Di tahun 2024 meraih pendapatan sebesar Rp. 16,71 triliun, naik dibandingkan tahun 2023 yang sebesar Rp. 14,71 triliun. Sementara rugi tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk turun dari Rp. 3,64 triliun menjadi Rp. 2,53 triliun.

MPPA: Di tahun 2024 meraih penjualan sebesar Rp. 7,11 triliun, naik dibandingkan tahun 2023 yang sebesar Rp. 6,91 triliun. Sementara rugu tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk turun dari Rp. 255,35 miliar menjadi Rp 118,10 miliar.

TRIS: Di tahun 2024 meraih penjualan sebesar Rp. 1,52 triliun, naik 3% secara tahunan. Sementara laba bersih tercatat naik 22% secara tahunan menjadi Rp. 82,90 miliar.

MAPA: Di tahun 2024 meraih pendapatan sebesar Rp. 17,2 triliun, meningkat 26,7% secara tahunan dibandingkan tahun 2023 yang sebesar Rp. 13,6 triliun. Sementara laba bersih tercatat sebesar Rp. 250 miliar.

GIAA: Di tahun 2024 mencatatkan pendapatan usaha sebesar US$ 3,41 miliar, naik dibandingkan tahun 2023 yang sebesar US$ 2,93 miliar. Sementara rugi yang dapat diatribusikan ke pemilik entitas induk tercatat sebesar US$ 72,70 juta, dibandingkan laba di tahun 2023 yang sebesar US$ 250,04 juta.

MAPI: Di tahun 2024 meraih pendapatan bersih sebesar Rp. 37,8 triliun, naik 13,6% secara tahunan. Sementara laba bersih sebesar Rp. 2,1 triliun.

-Disc On-

Morning Note 21 April 2025

IHSG di perdagangan pekan kemarin ditutup naik 38.22 poin atau menguat 0,60% setelah bergerak menguat di sepanjang sesi perdagangan dalam range 6.384,29-6.438,27. Sebanyak 344 saham ditutup menguat, 279 saham ditutup melemah dan 336 saham stagnan. Secata sektoral, sebanyak 9 sektor ditutup menguat, dengan penguatan terbesar pada sektor IDXBasic dan IDXInfra masing-masing 2,76% dan 2,62%. Pasar keuangan RI sepanjang pekan lalu bergerak variatif. Pasar keuangan pekan ini diperkirakan masih wait and see menunggu perkembangan perang tarif Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump dan keputusan Bank Indonesia (BI). Adapun saham PT Amman Mineral Internasional Tbk (AMMN) dan PT Telkom Indonesia TLKM menjadi penggerak utama IHSG masing-masing naik 5,76% dan 2,82%. Dari sisi geopolitik, Gedung Putih mengatakan pengenaan tarif hingga 245% merupakan aksi balas ke China yang mengerek tarif produk AS sebesar 125%, sebesar 145% untuk barang asal China dan dibalas dengan tarif 125%, kini Washington mengancam Beijing dengan tarif hingga 245%. Kendati belum membalas serangan terbaru dari Presiden AS Donald Trump, China mengaku tidak takut. Investor asing tercatat melakukan aksi jual bersih sebesar Rp 539 miliar dengan saham-saham yang paling banyak dijual yakni BMRI, BBNI, BBRI, ITMG dan ICBP. Sementara saham-saham yang paling banyak ,dibeli yakni TLKM, ANTM, BRPT, AMMN dan SIDO.

Indeks saham di bursa Wall Street pada hari Jumat, 18 April 2025 ditutup untuk memperingati Jumat Agung (Good Friday). Menjelang penutupan pasar untuk libur Jumat Agung, pergerakan indeks saham utama di Wall Street cenderung stabil. Indeks S&P 500 naik tipis sebesar 0,13%, sementara Nasdaq turun 0,13%. Indeks Dow Jones Industrial Average mencatat penurunan signifikan sebesar 1,33%, terutama disebabkan oleh kejatuhan saham UnitedHealth setelah laporan kinerja keuangan yang mengecewakan. Sektor teknologi dan farmasi menunjukkan kinerja yang solid. Saham Eli Lilly melonjak 14 persen usai pengumuman hasil positif dari uji coba obat baru serta performa produk Ozempic dalam menurunkan berat badan dan kadar gula darah. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) juga melaporkan hasil keuangan yang melebihi ekspektasi. Di sisi lain, saham Alphabet, induk Google, turun 1,4 persen setelah keputusan pengadilan terkait dominasi pasar iklan digital. Sentimen investor tetap berhati-hati meskipun terdapat kabar positif dari perundingan perdagangan antara Amerika Serikat, Jepang, dan Italia. Ketua The Fed AS, Jerome Powell menyatakan bahwa bank sentral akan tetap berhati-hati dalam menurunkan suku bunga, yang memengaruhi ekspektasi pasar terhadap arah kebijakan moneter ke depan. Disisi lain, terdapat ancaman dari Trump yang ingin memecat Jerome Powell karena tidak menyukai arah kebijakan The Fed AS. Trump mengkritik keputusan bank sentral untuk menaikkan suku bunga dan menilai pemangkasan pajak sebagai pemicu inflasi di AS. Jerome Powell sebelumnya menyatakan bahwa hukum yang ada tidak memperbolehkan dirinya dipecat, dan ia tidak akan mundur meski diminta langsung oleh Trump. Powell menegaskan niatnya untuk tetap menjabat hingga akhir masa jabatannya sebagai Ketua The Fed di Mei 2026.

Dari kawasan regional pagi ini, indeks Nikkei dibuka melemah -0,50% yang didorong oleh sikap kehati-hatian investor menjelang pembaruan pada pembicaraan perdagangan AS-Jepang. Dalam perkembangan terakhir, Jepang dilaporkan mempertimbangkan untuk meningkatkan impor kedelai dan beras sebagai konsesi kepada AS. Minggu lalu, negosiator Amerika menyuarakan keprihatinan atas hambatan di pasar otomotif dan beras Jepang, sementara juga menekan Tokyo untuk memperluas impor daging, produk ikan, dan kentang.

IHSG di perdagangan hari ini diperkirakan berpotensi melemah. IHSG di perdagangan hari ini diperkirakan akan bergerak dalam range 6402/6366 - 6456/6474. Cermati: MIKA, AMMN, JSMR, ICBP, AADI

TLKM: Menyerap belanja modal sebesar Rp. 24,5 triliun sepanjang tahun 2024 atau setara dengan 16,3% dari total pendapatan, lebih rendah dibandingkan tahun 2023 yang sebesar Rp. 33 triliun. Realisasi capex yang relative lebih rendah pada tahun 2024 disebabkan oleh alokasi belanja yang lebih besar di akhir tahun, sebagai antisipasi penyelesaian integrasi system one billing dan rendahnya penyerapan belanja pada segmen data center. Di tahun 2024 mencatatkan pendapatan sebesar Rp. 149,96 triliun, naik dibandingkan tahun 2023 yang sebesar Rp. 149,21 triliun. Namun laba bersih tercatat turun dari Rp. 24,56 triliun menjadi Rp. 23,64 triliun.

PANI: Bakal mengandalkan landbank dan proyek berkembang untuk mencapai target marketing sales yang ditetapkan sebesar Rp. 5,3 triliun di tahun 2025. Perseroan akan mengandalkan landbank seluas 1.845 ha, portofolio proyek yang berkembang serta kekuatan manajemen sebagai modal utama dalam mempertahankan kinerja dan merespons permintaan pasar secara cepat.

BJBR: Akan membagikan dividen tunai tahun buku 2024 sebesar Rp. 896,95 miliar atau Rp. 85,25 per saham atau setara 65,50% dari laba bersih tahun buku 2024. Cum dividen di pasar regular dan negosiasi pada 25 April 2025, di pasar tunai pada 29 April 2025. Dividen akan dibayarkan pada 16 Mei 2025.

NAIK: Akan membagikan dividen tunai tahun buku 2024 sebesar Rp. 9,75 miliar atau Rp. 3 per saham. Cum dividen di pasar regular dan negosiasi pada 24 April 2025, di pasar tunai pada 28 April 2025. Dividen akan dibayarkan pada 16 Mei 2025.

CDBK: Menargetkan marketing sales sebesar Rp. 2,0 triliun di tahun 2025, dengan dukungan landbank seluas 698 ha.

-DISC ON-